Krypto-Korrelationsrechner
Ob sich zwei Coins wirklich gemeinsam bewegen, gemessen an 365 Tagen täglicher Renditen. Fünf Coins zu halten, die alle dasselbe tun, ist eine Position, nicht fünf.
Was die Zahl bedeutet
Die Korrelation reicht von −1 bis +1. Ein Wert von +1 bedeutet, dass sich die beiden Coins jeden Tag im Gleichschritt bewegt haben; 0 bedeutet, dass ihre Tagesbewegungen nichts miteinander zu tun hatten; −1 bedeutet, dass sie sich genau entgegengesetzt bewegt haben. In Krypto ist nahezu alles positiv mit Bitcoin korreliert, die nützliche Frage lautet daher nicht, ob der Wert positiv ist, sondern wie positiv.
Über 0,85 sind die beiden Assets praktisch derselbe Trade. Zwischen 0,6 und 0,85 teilen sie den größten Teil ihrer Richtung, laufen aber weit genug auseinander, um relevant zu sein. Unter 0,6 ist nach Krypto-Maßstäben echte Diversifikation, und meist heißt das, dass einer der beiden von etwas Spezifischem getrieben wird – einem Sektornarrativ, einem Unlock-Zeitplan, einem chain-spezifischen Ereignis.
Warum Diversifikation in Krypto versagt
Ein Portfolio über zehn Altcoins zu verteilen fühlt sich nach Risikomanagement an und ist es meist nicht. In genau den Abwärtsphasen, die wirklich schmerzen, steigen die Korrelationen gegen 1: Alles wird gemeinsam verkauft, weil dieselben Halter denselben Hebel auflösen. Ein Portfolio, das in ruhigen Märkten diversifiziert aussieht, kann sich in einem Crash wie eine einzige gehebelte Position verhalten.
Der praktische Nutzen dieses Werkzeugs liegt im Abziehen, nicht im Hinzufügen. Korrelieren zwei Ihrer Positionen über 0,9, sind Sie zwischen ihnen nicht diversifiziert – Sie haben eine Position in doppelter Größe, und sie sollte auch so bemessen werden.
How it is calculated
Pearson-Korrelation der täglichen prozentualen Renditen über die letzten 365 Tagesschlusskurse von Binance. Renditen, nicht Kurse: Die Korrelation reiner Kurse erzeugt irreführend hohe Werte für zwei Assets, die beide in dieselbe Richtung tendierten, ganz unabhängig davon, ob ihre Tagesbewegungen zusammenhingen.
Häufige Fragen
Welche Korrelation ist gut für die Diversifikation?
Unter 0,6 ist innerhalb von Krypto eine echte Diversifikation. Unter 0,3 ist zwischen zwei Krypto-Assets selten und deutet meist darauf hin, dass beide von wirklich unterschiedlichen Faktoren getrieben werden.
Warum ist fast alles mit Bitcoin korreliert?
Bitcoin dominiert Liquidität und Stimmung. Kapital kommt über Bitcoin in die gesamte Anlageklasse und verlässt sie über Bitcoin, und die meisten Altcoins werden gegen Bitcoin oder gegen Stablecoins gehandelt, deren Ströme ihm folgen.
Bleibt die Korrelation stabil?
Nein. Sie steigt in Ausverkäufen deutlich und fällt in narrativgetriebenen Rallys, wenn einzelne Sektoren auf eigene Nachrichten reagieren. Ein 365-Tage-Wert ist ein Mittel beider Regime.
Kann die Korrelation Kurse vorhersagen?
Nein. Sie beschreibt das Verhältnis zweier Reihen über ein vergangenes Fenster. Sie sagt Ihnen, wie Positionen relativ zueinander zu bemessen sind, nicht, wohin eine von beiden läuft.
Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser. Die Kurse stammen von denselben Binance-Tagesschlusskursen, aus denen die Signale dieser Website entstehen, und werden täglich nach dem Schluss um 00:00 UTC aktualisiert. Nichts hiervon ist eine Finanzberatung.