加密货币相关性计算器
用365天的日收益率衡量两个币种是否真的同步波动。持有五个走势完全一致的币种，等于一个仓位，而不是五个。
这个数字意味着什么
相关性的取值范围是−1到+1。+1表示两个币种每天都完全同步；0表示它们的日间变动毫无关联；−1表示它们完全反向。在加密市场，几乎一切都与Bitcoin正相关，因此有用的问题不是这个数字是否为正，而是正到什么程度。
高于0.85，两个资产实际上是同一笔交易。介于0.6与0.85之间，它们方向大体一致，但分化程度已足以产生影响。低于0.6，按加密市场的标准算是真正的分散，而这通常意味着其中一方受某种特定因素驱动——某个板块叙事、某份解锁时间表，或某条链上的特定事件。
为什么分散投资在加密市场行不通
把资金分散到十个山寨币上感觉像是风险管理，其实通常不是。在真正伤人的下跌中，相关性会向1靠拢：所有币种同时抛售，因为是同一批持有者在平掉同一批杠杆。一个在平静市况下看起来很分散的组合，在崩盘时可能表现得像一个单一的杠杆仓位。
这个工具的实际用法是做减法，而不是做加法。如果你的两个持仓相关性高于0.9，你在它们之间并没有分散——你只有一个双倍规模的仓位，就应该按这个规模来管理。
How it is calculated
取自Binance最近365个日线收盘价，计算日涨跌幅的Pearson相关系数。用的是收益率而不是价格：直接对原始价格做相关，会让任意两个同方向走出趋势的资产得出误导性的高值，无论它们的日间波动是否真的相关。
常见问题
要实现分散，相关性多少才算合适？
低于0.6在加密市场内算是有意义的分散。两个加密资产之间低于0.3的情况很少见，通常说明二者受到确实不同的因素驱动。
为什么几乎所有币种都与Bitcoin相关？
Bitcoin主导着流动性和市场情绪。资金进出整个资产类别都要经过它，而多数山寨币的交易对手是它，或是资金流向跟随它的稳定币。
相关性是稳定的吗？
不稳定。它在抛售期急剧上升，在叙事驱动、各板块凭自身消息独立走动的上涨期回落。365天的数值是这两种状态的平均值。
相关性能预测价格吗？
不能。它描述的是两组序列在过去某个窗口内的关系。它告诉你如何在彼此之间分配仓位大小，而不是二者将走向何处。
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