Impermanent loss-calculator
Wat het verschaffen van liquiditeit u kost tegenover het simpelweg aanhouden van de twee tokens, bij elke koersverandering in een van beide.
Waar het verlies vandaan komt
Een constant-productpool houdt twee tokens in gelijke waarde aan. Wanneer het ene stijgt, kopen arbitrageurs het uit de pool tot de prijs overeenkomt met de markt — waardoor de pool minder aanhoudt van het activum dat steeg en meer van het activum dat achterbleef. U wordt altijd geherbalanceerd naar de achterblijver. Dat is impermanent loss: geen kosten, geen hack, alleen de rekenkunde van automatisch herbalanceren tegen een bewegende koers.
Het heet impermanent omdat het verdwijnt zodra de koersverhouding terugkeert naar het beginpunt. Het wordt permanent op het moment dat u bij een andere verhouding uitstapt, en dat is wat er meestal gebeurt.
De cijfers zijn slechter dan de meeste mensen verwachten
Een beweging van 2× in het ene token tegenover het andere kost ongeveer 5,7%%. Een beweging van 4× kost 20%%. Een beweging van 10× kost ruwweg 42%%. Dit zijn verliezen ten opzichte van helemaal niets doen, en ze gelden ongeacht of beide tokens stegen — alleen de verhouding tussen de twee telt.
De vergoedingen zijn de compensatie. De calculator trekt de twee van elkaar af zodat u de netto-uitkomst ziet: een pool die 20%% APR betaalt, levert over negentig dagen ruwweg 5%% op, wat een divergentie van 2× dekt maar niet die van 4×. Geadverteerde APR's op volatiele paren dekken vaak niet de divergentie waarvoor ze worden geadverteerd.
Wanneer liquiditeit verschaffen zinvol is
Stablecoinparen en assets die elkaar nauw volgen kennen minimale divergentie, zodat vrijwel alle inkomsten uit kosten behouden blijven. Volatiele paren hebben werkelijk hoge en aanhoudende inkomsten uit kosten nodig om de moeite waard te zijn. Heeft u een richtingsvisie op een van de twee tokens, dan is het rechtstreeks aanhouden meestal beter dan het in een pool stoppen die het systematisch verkoopt terwijl het stijgt.
Veelgestelde vragen
Wat is impermanent loss?
Het verschil tussen de waarde van de tokens die in een pool van een automated market maker achterblijven en de waarde van het simpelweg aanhouden van dezelfde twee tokens. Het wordt veroorzaakt doordat de pool herbalanceert naar het asset dat het slechtst presteert.
Op welk moment wordt het permanent?
Wanneer u opneemt terwijl de koersverhouding afwijkt van uw instap. Keert de verhouding terug naar het beginpunt voordat u uitstapt, dan verdwijnt het verlies.
Dekken de kosten het altijd?
Nee. Inkomsten uit kosten schalen mee met het handelsvolume, impermanent loss met de koersdivergentie. Stabiele paren komen er meestal beter uit; volatiele paren tijdens een sterke trend vaak niet.
Geldt het ook voor geconcentreerde liquiditeit?
Ja, en scherper. Nauwe ranges versterken zowel de inkomsten uit kosten als het divergentieverlies, en zodra de koers de range verlaat, zit de positie volledig in één asset.
De berekeningen lopen in uw browser. De koersen komen van dezelfde dagelijkse Binance-slotkoersen die de signalen op deze site genereren, elke dag vernieuwd na de slotkoers van 00:00 UTC. Niets hiervan is financieel advies.